当存款利率进入持续下行通道，民营银行曾经赖以获客的线上高息定期存款，正在加速退场，一种“打包组合”的玩法成为新的尝试。近日，北京商报记者调查发现，湖南三湘银行（以下简称“三湘银行”）正在营销“尊享稳健组合”“尊贵灵活组合”存款产品，不同于常规单笔定期存款，该产品将一笔资金按照固定比例拆分，配置多档不同期限、不同利率的定期存单，把短、中、长期存款打包成一个整体产品对外销售。看似兼顾收益与流动性的设计背后，却暗藏收益认知误区：产品页面醒目标注最高年利率2.05%，但北京商报记者深入调查后发现，2.05%仅仅是组合内3年期存款单品的利率，资金占比为40%。三湘银行客服人员也坦言，“整体综合利率低于2.05%水平”。对于民营银行而言，依靠产品包装吸引储户终究是权宜之计，如何通过本地化服务、场景化经营沉淀低成本稳定负债，才是长期命题。
存款“打包”卖：拆成三份资金
水果能打包卖，衣服能打包卖，如今连银行存款也能打包卖了。北京商报记者近日注意到，打开三湘银行存款页面，有两款名为“尊享稳健组合”“尊贵灵活组合”的产品十分吸睛，它们并非统一计息的存款产品，而是将多笔独立定期存款进行了打包组合。
以“尊享稳健组合”为例，资金按比例分配至三大类定期存款：30%资金配置6个月期限，年利率1.3%；30%配置1年期定期，年利率1.4%；剩余40%配置3年期定期，年利率2.05%，1000元即可起存。
在支取规则上，存期未满6个月提前支取，将按照购买比例支取各组合存款本金，按支取当日活期存款利率计息，支取当日不计息；存期满6个月后，可按照存款期限由短到长支取本金。同时产品支持到期滚存，6个月、1年期存款到期后本息自动滚存一笔新存单，滚存3年，按滚存日同期限产品利率计息。
另一款“尊贵灵活组合”起存门槛同样为1000元，资金按照比例拆分为：3个月定期占比30%，年利率1.1%；1年期定期占比30%，年利率1.4%；3年期定期占比40%，年利率2.05%。
对比来看，传统定期存款一笔资金锁定单一存期，存期内提前支取一般按照活期利率计息，流动性偏弱，而组合存款的资金可以灵活支取，分开管理。北京商报记者从三湘银行客服人员处了解到，组合存款的比例是系统固定的，不受存款金额影响，若客户未存满最低期限，不支持单独支取某一档本金，会按照固定比例，从3档存款中分别抽取对应金额，所有提前支取的本金按照活期利率计息，不享受定期利率收益。
对比三湘银行常规定期存款的展示利率可以发现，组合存款内的3个月、6个月、1年期定期存款利率和该行普通期限产品保持一致；但组合存款当中的3年期档位，标注年利率达到2.05%，对比该行普通3年期定期1.95%的利率，存在明显的优势。
素喜智研高级研究员苏筱芮表示，三湘银行的存款组合产品，借鉴了货币基金领域“零钱组合”的打包思维，从流动性管理领域迁移到了收益与期限管理领域。零钱组合以组合形式突破快赎限额，而存款组合则以此包装综合收益、优化负债结构。两者共享同一策略内核，即在不改变底层产品规则的前提下，通过组合设计创造出单一产品无法提供的综合价值。
博通咨询金融行业资深分析师王蓬博指出，组合存款的本质还是利率下行周期下负债端经营的被动调整。因为当前行业长期高息定存获客模式已经失效，民营银行缺少线下网点和客群优势，获客难度持续上升，所以需要通过产品形式创新提升市场吸引力。同时这类产品拆分多期限资金，能够兼顾流动性与收益性，既可以满足储户分层资金管理的需求，也能帮助银行稳定不同周期的存款负债，整体是适配当前行业环境的常态化产品创新。
最高利率2.05%？客服：到不了
不少储户在选购银行存款产品时，除了关注产品规则，最核心的关注点始终落在实际利率收益上。三湘银行推出的组合存款产品，设置3档独立计息的存款，各档存期互相独立，页面标注最高年利率为2.05%。
不过，根据三湘银行手机银行App给出的测算数据，存入10万元资金后，“尊享稳健组合”预估到期利息为4926.9元，“尊贵灵活组合”的预估到期利息则为4742.82元。值得注意的是，上述测算利息为全部存款各自到期后合计总利息，因为组合中有3年期存款，要持有满3年才可以拿到这笔总利息，经测算后的年利率分别为1.64%、1.58%。
对于利率水平，三湘银行一位客服人员举例称，以“尊享稳健组合”为例，假设存入本金10万元，资金会被拆分到不同存期的档位当中：其中30%也就是3万元，按照6个月定期利率1.3%计息；另外30%的3万元，执行1年期定期1.4%的利率；剩下占比40%的4万元资金，才能够享受到2.05%的年利率。
“我们没有核算具体的综合利率，但整体要低于2.05%，组合存款里最高的2.05%利率，只有40%的本金可以享受，”上述客服人员说道。
另一位客服人员也坦言，组合产品利率达不到2.05%，普通定期存款是固定存期、固定计息，资金灵活性比较受限。而组合产品适配不同的资金规划需求，很多客户会有部分资金短期周转、部分资金长期闲置的需求，组合产品可以拆分本金、分档计息，兼顾流动性和长期收益，适配不同的用钱节奏。
组合存款相当于帮储户自动做了资金阶梯配置，把一笔钱拆成短、中、长期三笔存款，短期资金到期滚存，保障一部分资金可以周期性到期取用，剩余长期资金锁定相对更高存款利率，虽然在资金存入页面该行标注了预估到期利息，但组合存款展示页面突出的“最高年利率2.05%”也容易让储户产生误解。
北京寻真律师事务所律师王德悦认为，这种披露方式存在明显局限，储户必须主动输入本金、点开利息计算器，才能看到真实预估收益。普通金融消费者浏览产品页面时，通常会优先捕捉大字醒目的宣传信息，很少主动进入次级交互入口自行测算收益。从金融消费者保护的角度，核心的综合收益信息不应当隐藏在需要用户主动操作才能查看的地方，银行不能简单以“提供了计算器工具”为由，主张已经充分履行信息披露义务。此外，把局部最高利率直接当成产品整体宣传标签的做法，确实很容易让普通储户产生误解：宣传页面突出标注最高年利率，可这个利率只对应小部分资金，也没有醒目提示整体综合收益，很容易造成储户误读。存款宣传本应以客户能看懂的方式揭示真实收益，只放大局部最高利率属于利率表述模糊，有误导嫌疑，不符合金融产品信息充分披露的原则。
苏筱芮指出，普通储户很容易把“最高利率”理解为全部资金的收益率，确实存在信披不当等问题。2026年4月颁布的《金融产品网络营销管理办法》第八条，网络营销内容涉及利率费率等关键信息，应当与金融产品合同相关条款内容保持一致；第十五条明确规定：组合销售金融产品应当以显著方式提醒金融消费者和投资者注意。她认为，如果合同条款中明确约定了各期限产品的购买比例和对应利率，而营销展示未以同等显著性披露“综合收益率”或“实际加权收益率”，则存在关键信息展示不充分、以偏概全等合规瑕疵。据此，银行应当履行组合销售的显著提醒义务，根据收益情况展示实际利率，用以替代“最高利率”等模糊性表述。
“银行必须完整公示产品综合收益率，同时需要弱化最高利率的醒目展示方式，以整体真实收益作为核心宣传口径，并且建立对应的产品合规审核机制，杜绝营销误导。”王蓬博也持有同样看法，他强调，储户购买这类组合存款产品，不要只关注页面标注的最高利率。首先需要主动核算产品综合年化收益率，明确不同期限资金的占比、利率以及计息规则。其次需要充分了解产品到期滚存、提前支取的具体规则，确认资金支取灵活性是否匹配自身的资金使用计划。
从“拼利率”转向“拼服务黏性”
三湘银行是中部地区首家开业的民营银行，由三一集团联合同发集团、汉森制药等9家湖南省内民营企业共同发起设立，于2016年12月26日正式开业。近年来，三湘银行正处于盈利、负债结构的调整周期。
从2025年年报数据看，截至2025年末，三湘银行总资产539.53亿元，同比小幅增长2.25%；但各项存款余额382.69亿元，同比下降2.04%，存款规模出现收缩。存款结构内部出现分化：公司存款大幅下滑17.33%，而个人存款增长11.01%至233.98亿元，个人存款成为负债端的核心支撑。
盈利端压力尤为突出，2025年该行实现营收28.03亿元，同比下滑18.69%；净利润仅1583.38万元，同比大幅下滑87.97%。今年8月，汉森制药发布2026年半年报，公布了联营企业三湘银行上半年业绩，该行实现营收6.81亿元，同比增长4.54%，净利润为1602.41万元，较上年同期扭亏为盈。
在这样的背景下，组合存款本质是通过产品结构设计，保留局部高息档位，以此吸引线上储户，同时控制整体负债成本。王德悦进一步指出，对三湘银行而言，接下来更稳妥的负债拓展路径是扎根本地，服务小微企业和个体工商户，依靠本地化特色金融服务沉淀长期稳定的本地存款，同时提升自主风控能力，减少对高息引流的依赖，逐步从“拼利率”转向“拼服务黏性”。
王蓬博认为，对三湘银行而言，可以深耕场景化获客模式，依托线上生态绑定小微、零售低频资金，沉淀低成本活期及短期存款。优化客户分层运营体系，通过持续的服务升级留存存量客户，降低客户流失率，减少高成本获客支出。同时合规开展同业负债、结构性存款等标准化负债业务，丰富负债结构，以此摆脱单一高息揽储和营销包装的依赖，最终实现负债成本稳步下行、负债结构持续优化。
针对组合存款产品综合利率、收益测算方式以及如何落实充分披露义务，避免客户产生收益误解，北京商报记者采访三湘银行，但截至发稿未收到回复。
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